Optionen Griechische Vanna, Charm, Vomma, DvegaDtime. Der vorliegende Artikel befasst sich mit zweiter Ordnung Optionen Griechen und es stellt den zweiten Teil eines zuvor veröffentlichten Artikels Optionen Griechen Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho Vor dem Start ist es wichtig zu markieren Der große Beitrag, den Liying Zhao Options Analyst bei HyperVolatilität diesem Bericht gab Alle Berechnungen und numerischen Simulationen, die gezeigt und kommentiert werden, werden von Herrn Zhao vollständig zur Verfügung gestellt. Zweite Ordnung Griechen sind Empfindlichkeiten der Griechen erster Ordnung zu kleinen Veränderungen in verschiedenen Parametern Mathematisch sind die Griechen zweiter Ordnung nichts anderes als die partielle Ableitung der Optionspreise zweiter Ordnung in Bezug auf verschiedene Variablen. In praktischer Hinsicht messen sie, wie schnell die ersten Order-Optionen Griechen Delta, Vega, Theta, Rho sich ändern werden Zugrunde liegende Kursschwankungen, Volatilität, Zinsänderungen und Zeitverfall Speziell gehen wir durch Vanna, Charm, der sonst als Delta Bleed, Vomma und DvegaDtime bekannt ist. Es ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass alle Charts produziert wurden, indem wir davon ausgehen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert ist Futures-Kontrakt auf WTI-Rohöl, der ATM-Streik X ist 100, risikofreier Zinssatz r ist 0 5, implizite Volatilität ist 10, während die Kosten des Trages b 0 ist, was bei der Umgang mit Warenoptionen der Fall ist. Vanna Vanna misst die Bewegungen des Deltas in Bezug auf kleine Änderungen der impliziten Volatilität 1 Veränderung der impliziten Volatilität um genau zu sein Alternativ kann es auch als Schwankungen von vega in Bezug auf kleine Änderungen des zugrunde liegenden Preises interpretiert werden. Die folgende Grafik zeigt, wie vanna mit Respekt oszilliert Zu Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes S. Die oben genannte Tabelle zeigt deutlich, dass vanna positive Werte hat, wenn der zugrunde liegende Preis höher ist als der Streik in unserem Fall S 100 und es hat negative Werte, wenn der zugrunde liegende sich unter ihm s 100 Was bedeutet das Die Grafik zeigt die Tatsache, dass Vega viel mehr bewegt, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert dem ATM-Streik 100 in unserem Fall nähert, aber es neigt dazu, 0 für OTM-Optionen zu approximieren. Daher ist das Delta sehr empfindlich gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität, wenn der ATM-Bereich angefahren wird , Ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass das Delta nicht immer zunehmen wird, wenn der zugrunde liegende Wechsel von etwa 80 zu 100 geht, weil in vielen riskanten Vermögenswerten Aktien, Aktienindizes, Währungen und Rohstoffe die implizite Volatilität umgekehrt mit der Preisaktion korreliert ist Ergebnis, wenn WTI-Futures von 80 auf 100 gehen, wird die implizite Volatilität wahrscheinlich nach Süden gehen und solch ein Phänomen würde vanna abnehmen, was wiederum den Wert von delta. Charm oder Delta beeinträchtigen würde. Chant Charm misst die Delta-Sensibilität für eine kleine Bewegung in Zeit bis zur Reife T In praktischer Hinsicht zeigt es, wie sich das Delta im Laufe der Zeit ändern wird. Das nächste Diagramm zeigt grafisch die Beziehung zwischen den vorgenannten Variablen. Das Diagramm deutet darauf hin, dass, wie im Fall von Vanna, der Charme seine erreicht Höchste Absolutwerte, wenn die Optionen rund um den ATM-Bereich sind. Daher werden leicht Geld-und Geld-out-of-the-money Optionen haben die höchsten Charme Werte Dies ist sinnvoll, weil die größte Wirkung der Zeitverfall ist genau auf Optionen schwimmenden um Die ATM-Zone In der Tat, tiefe ITM-Optionen verhalten sich fast wie die zugrunde liegenden Vermögenswerte, während OTM-Optionen im Laufe der Zeit nähern wird 0 Folglich werden die Deltas von etwas ITM oder OTM-Optionen die am meisten erodiert von Zeit Charm ist sehr wichtig für Optionen Händler, denn wenn heute das Delta deiner Position oder deinem Portfolios ist 0 2 und der Charme ist zum Beispiel 0 05 morgen deine Position wird ein Delta gleich 0 25 haben. Wie wir deutlich sehen können, ist es wichtig, dass der Wert des Charmes entscheidend ist, wenn er a Position, um es delta neutral zu halten oder das Portfolio-Risiko zu minimieren. Vomma Vomma misst, wie Vega sich im Hinblick auf die implizite Volatilität ändern wird, und es wird normalerweise ausgedrückt, um den Einfluss auf Vega zu quantifizieren, sollte die Volatilität um 1 Punkt oszillieren. Die Schwankungen von Vomma in Bezug auf S werden in der nächsten Tabelle angezeigt. Wie in der oben genannten Tabelle gezeigt, out-of-the-money Optionen haben die höchste vomma, während at-the-money Optionen haben eine niedrige Vomma, was bedeutet, dass Vega fast konstant bleibt In Bezug auf die Volatilität Die Form von Vomma ist etwas, das jeder Optionshändler im Auge behalten muss, während der Handel, weil es eindeutig bestätigt, dass die Vega, die am meisten durch eine Änderung der Volatilität beeinflusst wird, die eine der OTM-Optionen während der Beziehung mit ATM sein wird Optionen werden fast konstant sein Das macht Sinn, denn eine Veränderung der impliziten Volatilität würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass ein OTM-Optionen in-the-money abläuft und genau deshalb ist Vomma am höchsten um den OTM-Bereich. DabgaDtime DvegaDtime ist der negative Wert von Die partielle Ableitung von vega in Bezug auf die Zeit bis zur Reife und es misst, wie schnell Vega sich in Bezug auf die Zeitverfall ändern wird. Das nächste Diagramm ist eine visuelle Darstellung seiner Schwankungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert S. Zeigt, dass der Einfluss von Zeitverfall auf die von Vega gemessene Volatilitätsbelastung vor allem für Optionen mit kurzer bis zur Reife überwiegend zu spüren ist. Die Tatsache, dass DvegaDtime mathematisch als negative Ableitungen ausgedrückt wird, macht Sinn, weil der Zeitabfall eindeutig ein Preis ist, den jede Option hat Inhaber muss bezahlen Um die Dinge einfacher zu machen, schauen Sie sich die Pläne von Vega und Theta an, weil Sie sofort erkennen werden, dass sowohl Volatilität als auch Zeitverfall ihre höchsten und niedrigsten Werte im ATM-Bereich haben. Es versteht sich von selbst, dass ATM-Optionen das haben Höchstvolatilitätspotenzial und damit Vega wird im Laufe der Zeit am meisten geschehen, wenn der Streik unserer hypothetischen Optionen und der zugrunde liegende Preis sehr nahe kommt. Der HyperVolatility Forecast Service ermöglicht es Ihnen, die statistische Analyse und Projektionen für 3 Assetklassen zu erhalten Wahl auf wöchentlicher Basis Jedes Mitglied kann bis zu 3 Märkte aus der folgenden Liste auswählen E-Mini S P500 Futures, WTI Rohöl Futures, Euro Futures, VIX Index, Gold Futures, DAX Futures, Treasury Bond Futures, Deutsche Bund Futures, Japanisch Yen Futures und FTSE MIB Futures. Send uns eine E-Mail an mit der Liste der 3 Asset-Klassen, die Sie möchten, um die Projektionen für und wir garantieren Ihnen eine 14-tägige Trial. Are Sie bereit für den nächsten Crash. I don t wissen Über dich, aber ich frage mich, wann der nächste große Markt Crash passieren wird Ich bin immer fragen, über diese Warum Weil es gibt Möglichkeiten, um riesige Gewinne von ihnen zu machen Während die meisten Optionen Händler laufen für Deckung wörtlich, ha ha, Option Witz, Bekomme es, es gibt Möglichkeiten, um auf der siegreichen Seite des Absturzes Es gibt viele Möglichkeiten, dies zu tun, aber ich werde eine von ihnen jetzt diskutieren. Back Ratio Spreads. The Back Ratio ist ein sehr interessanter Handel, der Ihnen riesige Gewinne bringen kann Über einen Markt-Crash Während andere Option-Trader werden ihre nackten Positionen, Kredit-Spreads oder Kauf Sets zu schützen, was Positionen, die sie auf, die Back Spreader zählt, wie viel Geld seine ihr Konto geht nach oben Aber die Back Spread ist nicht so Easy. The Back Spread hat eine negative Theta-Position, so muss man ein Meister dieses Handels sein, um es sehr zu benutzen Wenn Sie seine Griechen nicht tief genug verstehen, können Sie sich selbst verlieren Handel nach dem Handel während des Wartens auf diesen großen Crash Zu passieren Es gibt auch ein großes Loch, das sich im Handelsprofil entwickeln kann. Sei also vorsichtig, wenn du es handelst. Eine gute Qualität des Handels ist die positive Vomma Dies bedeutet, dass die Vega-Position steigt, wenn IV steigt und das Ist, wie dieser Handel kann einige schöne Renditen über ein Markt Debakel Option Handel ist alles über Volatilität und je mehr Sie es verstehen, desto besser Händler Sie werden. So das ist Ihre erste Lektion über Vomma über 97 von Options-Händler sowie Erzieher tun Nicht verstehen, wie man diese zweite Ordnung griechisch implementiert, also bist du jetzt einer der klügsten Optionshändler auf dem Block. Auch wenn wir nur die Oberfläche des Back Ratio Spread berühren, hoffen wir, dass du diese Lektion genossen hast Markt-Katastrophe, sei klug und machen ein kleines Vermögen Und wenn Sie es richtig lernen wollen, dann geben Sie uns einen Anruf Wir d froh, es Ihnen zu lehren. Using die Griechen zu verstehen, Optionen. Trying vorauszusagen, was mit dem Preis passieren wird Einer einzigen Option oder einer Position mit mehreren Optionen, da die Marktveränderungen ein schwieriges Unternehmen sein können Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes bewegt, ist es wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung beitragen Der Preis für eine Option, und welche Wirkung sie haben. Optionen Händler beziehen sich oft auf die Delta Gamma Vega und Theta ihrer Option Positionen Gemeinsam sind diese Begriffe bekannt als die Griechen und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Option s Preis zu messen Zu quantifizierbaren Faktoren Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternden neuen Optionshändlern erscheinen, aber abgebrochen, beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, das Risiko und die potenzielle Belohnung einer Optionsposition besser zu verstehen. Die Zahlen für die Griechen Zuerst sollten Sie Verstehen, dass die Zahlen, die für jeden der Griechen gegeben werden, streng theoretisch sind. Das bedeutet, dass die Werte auf der Grundlage mathematischer Modelle projiziert werden. Die meisten Informationen, die Sie benötigen, um Optionen zu handeln - wie das Angebot und die letzten Preise, das Volumen und das offene Interesse - sind die faktischen Daten Von den verschiedenen Optionsbörsen und verteilt durch Ihren Datendienst und oder Maklerfirma. Aber die Griechen können nicht einfach in Ihre alltäglichen Optionstabellen aufgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell, das verwendet wird, um sie zu berechnen Bekomme sie, du brauchst Zugang zu einer computergestützten Lösung, die sie für dich berechnet. Alle besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Brokerage-Websites, die auf Optionen OptionVue Optionstar spezialisiert sind, bieten auch diese Informationen Natürlich könntest du lernen Die Mathematik und berechnen die Griechen von Hand für jede Option Aber angesichts der großen Anzahl von Optionen zur Verfügung und zeitliche Einschränkungen, das wäre unrealistisch Im Folgenden ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 zeigt für eine Aktie, die Zählt derzeit bei 60 Es ist formatiert, um den Marktpreis Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option zeigen Als wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeuten, können Sie sich auf diese Illustration, um Ihnen zu helfen, die Konzepte zu verstehen. Die Top-Abschnitt Zeigt die Call-Optionen mit den Put-Optionen im unteren Bereich Beachten Sie, dass die Streikpreise senkrecht auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte darauf hinweist, dass der 60-Basispreis am Geld ist. Die Out-of-the-money Optionen sind Die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts, während die in-the-money Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts Wie Sie von links nach rechts bewegen, die Zeit in der Lebensdauer der Option erhöht Bis Dezember, Januar und April Die tatsächliche Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Verfall ist in Klammern in der Spaltenüberschrift für jeden Monat dargestellt. Die oben gezeigten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Figuren sind für die Normalisierung der Griechen für Dollars, die Sie einfach multiplizieren, normalisiert Sie durch den Vertrag Multiplikator der Option Der Vertrag Multiplikator wäre 100 Aktien für die meisten Aktienoptionen Wie die verschiedenen Griechen bewegen sich als Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis ist aus dem tatsächlichen Preis der Aktie und wie viel Zeit bleibt bis zum Verfall. As die zugrunde liegenden Aktienkursänderungen - Delta und Gamma Delta messen die Sensitivität einer Option s theoretischen Wert auf eine Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes Es wird normalerweise als eine Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt, und es zeigt an, wie viel die Wert einer Option sollte sich ändern, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie um einen Dollar steigt. Als Alternative kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 angezeigt werden, um die Gesamt-Dollar-Empfindlichkeit auf der Wert-1-Option zu zeigen, die umfasst Von 100 Aktien des zugrunde liegenden So die normalisierten Deltas oben zeigen die tatsächlichen Dollar Betrag, den Sie gewinnen oder verlieren werden Zum Beispiel, wenn Sie im Dezember 60 mit einem Delta von -45 2, sollten Sie 45 20 verlieren, wenn der Aktienkurs steigt Um einen Dollar. Call Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas At-the-Geld-Optionen haben in der Regel Deltas rund 50 Deep-in-the-money Optionen könnten ein Delta von 80 oder höher, während out-of-the - Geld-Optionen haben Deltas so klein wie 20 oder weniger Wenn sich der Aktienkurs bewegt, ändert sich das Delta, da die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief-in-the-money Delta in der Nähe von 100 wird , Wird es beginnen zu handeln wie die Aktie, bewegt fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs Inzwischen, weit-out-of-the-money Optionen gewann t bewegen viel in absoluten Dollar-Konditionen Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl zu berücksichtigen, wenn Bau Kombinationspositionen. Wenn das Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind die Optionshändler auch daran interessiert, wie sich Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Änderungsrate im Delta für jeden Ein-Punkt-Anstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug Um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren, wird Gamma für die at-the-money-Optionen größer sein und wird für die In - und Out-of-the-Money-Optionen zunehmend niedriger, im Gegensatz zu Delta, Gamma Ist immer positiv für beide Anrufe und Puts Für weitere Lesung auf Position Delta, siehe den Artikel Going Beyond Simple Delta, Understanding Position Delta. Changes in Volatilität und die Passage der Zeit - Theta und Vega Theta ist ein Maß für die Zeit Zerfall einer Option , Der Dollarbetrag, den eine Option jeden Tag aufgrund des Zeitablaufs verliert. Für at-the-money-Optionen erhöht sich Theta als Option, um sich dem Verfallsdatum zu nähern. Für In - und Out-of-the-money-Optionen sinkt theta ab Eine Option nähert sich Ablauf. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfang Option Händler zu verstehen, weil es erklärt, die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft worden sind. Je weiter in der Zeit Sie gehen, desto kleiner Die Zeitverfall wird für eine Option sein Wenn Sie eine Option besitzen wollen, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu kaufen Wenn Sie eine Strategie, die von Zeitverfall profitiert wollen, dann wollen Sie kurz die kürzere Optionen, so dass Der Verlust an Wert aufgrund der Zeit passiert schnell. Die endgültige Griechisch wir werden sehen, ist vega Viele Menschen verwirren Vega und Volatilität Volatilität misst Schwankungen in der zugrunde liegenden Vermögenswert Vega misst die Empfindlichkeit des Preises einer Option auf Veränderungen in der Volatilität Eine Änderung der Volatilität Wird beide Anrufe beeinträchtigen und setzt die gleiche Weise Eine Erhöhung der Volatilität erhöht die Preise aller Optionen auf einem Vermögenswert, und eine Verringerung der Volatilität verursacht alle Optionen, um im Wert zu senken. Jedoch hat jede einzelne Option eine eigene Vega und wird Reagieren auf Volatilitätsänderungen etwas anders Die Auswirkungen von Volatilitätsveränderungen sind für die Geldoptionen größer als für die In - oder Out-of-the-money-Optionen. Während die Vega Anrufe beeinflusst und sich ähnlich verhält, scheint sie sich zu beeinflussen Ruft mehr als Putze Vielleicht wegen der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit, ist dieser Effekt für längerfristige Optionen wie LEAPS ausgeprägter. Using die Griechen zu verstehen, Combination Trades Neben den Griechen die einzelnen Optionen, können Sie auch bekommen sie Für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren können Dies kann Ihnen helfen, die verschiedenen Risiken eines jeden Handels, den Sie betrachten, egal wie komplex sind, da die Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoexpositionen aufweisen und diese Risiken im Laufe der Zeit dramatisch variieren und mit Marktbewegungen, ist es wichtig, Haben einen einfachen Weg, um sie zu verstehen. Below ist ein Risikograkt, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust einer vertikalen Debitverbreitung zeigt, die 10 lange Januar 60 Anrufe mit 10 kurzen Januar 65 Anrufen und 17 5 Anrufen kombiniert Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Stock, während die vertikale Achse zeigt den Gewinn Verlust der Position Die Aktie ist derzeit Handel bei 60 an der vertikalen Stab. Die gepunktete Linie zeigt, wie die Position sieht heute aus, die gestrichelte Linie zeigt die Position in 30 Tagen und die durchgezogene Linie zeigt was Die Position wird aussehen wie am Januar Ablauftag Offensichtlich ist dies eine bullish Position in der Tat, es wird oft als ein Stier Anruf verbreitet und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie Sehen, wie empfindlich die Position ist, um Veränderungen in der Aktienkurs, Volatilität und Zeit Die mittlere gestrichelte 30-Tage-Linie, auf halbem Weg zwischen heute und dem Januar Ablaufdatum, wurde gewählt, und die Tabelle unterhalb der Grafik zeigt, was die vorhergesagten Gewinn Verlust, Delta, Gamma, Theta und Vega für die Position wird dann. Conclusion Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Position s Risiken und potenziellen Belohnungen Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese an Ihre Aktuelle Strategien Es reicht nicht aus, nur das Gesamtrisiko in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines Handelsgeldes zu verstehen, ist es wichtig, eine Vielzahl von Risikobewertungsmessungen zu ermitteln. Zur weiteren Lesung von Optionen Preiseinflüssen , Sehen Sie den Artikel Kennenlernen der Griechen. Da sich die Bedingungen ständig ändern, geben die Griechen den Händlern die Möglichkeit, zu bestimmen, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist, um Preisschwankungen, Volatilitätsschwankungen und den Ablauf der Zeit zu vereinen. Das Verständnis der Griechen mit Die leistungsfähigen Einsichten, die die Risikografen bieten, können Ihnen helfen, Ihre Optionen auf eine andere Ebene zu handeln. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten verboten. Nonfarm Gehaltsabrechnung bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und die Non-Profit-Sektor US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Bankrott Unternehmen gewählt Von einem Pool Der Bieter.
No comments:
Post a Comment